هل الصكوك هي البديل الإسلامي الحقيقي للسندات في السوق السعودي؟ "النجدي" يفصل في شرعية أدوات الدين

تبحث شريحة كبرى من المتداولين عن التوازن المثالي بين الربحية والأمان، وهنا يبرز التساؤل الجوهري: أيهما أفضل الاستثمار في الأسهم أم الصكوك بالسوق السعودية؟ وما هي الضوابط الشرعية التي تحكم هذه الأدوات المالية؟ في هذا التقرير، نستعرض رؤية المحلل المالي "النجدي" حول الفروق الجوهرية وكيفية بناء محفظة استثمارية ناجحة في "تاسي".

الفرق بين الصكوك والسندات: هل الصكوك إسلامية؟

أوضح المحلل المالي "النجدي" أن الكثيرين يخلطون بين الصكوك والسندات، مشيراً إلى أن الصكوك تمثل البديل الشرعي والمتوافق مع أحكام الشريعة الإسلامية للسندات التقليدية.

آلية عمل الصكوك في السوق السعودي:

تعتمد الصكوك على مبدأ التمويل الإسلامي، حيث تقوم الشركات أو الجهات الحكومية بإصدار أوراق مالية تمثل ديناً بصفة شرعية، يتم استرداد قيمته بعد فترة زمنية محددة، مع توزيع أرباح دورية للمستثمرين، مما يجعلها أداة آمنة لمن يخشى تقلبات الأسهم الحادة ومن أهم خصائصها ما يلي:

• كلما ارتفع التصنيف الائتماني للشركة تقل الفائدة.
• هناك صكوك سيادية وصكوك تجارية.
• تنقسم الصكوك إلى مدة 3 سنوات و10 سنوات حتى 30 سنة.

العوائد المتوقعة: لماذا يفضل البعض الصكوك على الأسهم؟

عند المقارنة بين الاستثمار في الأسهم أم الصكوك بالسوق السعودية، تبرز الصكوك كخيار مثالي للباحثين عن "الدخل السلبي المستقر". وبحسب نصيحة "النجدي"، فإن الصكوك تناسب تماماً المستثمر الذي يحتاج إلى دخل ثابت ومستقر، وبالتحديد لمن يبحث عن المميزات التالية:

• دخل سنوي ثابت: يتراوح غالباً ما بين 5.5% إلى 6%.
• مخاطر منخفضة: حماية رأس المال مقارنة بتذبذبات أسعار الأسهم.
• تنوع المدد الزمنية: تتوفر خيارات استثمارية تبدأ من 3 سنوات وتصل إلى 30 سنة.

قاعدة ذهبية: كل ما ارتفع التصنيف الائتماني للجهة المصدرة للصكوك، قلّت نسبة الفائدة (العائد)، نظراً لزيادة مستويات الأمان وثقة المستثمرين.

أنواع الصكوك المتاحة في بورصة "تاسي"

ينقسم سوق الصكوك في المملكة العربية السعودية إلى فئتين رئيسيتين، ويمكن للمستثمر الوصول إليهما بسهولة عبر منصات التداول من خلال استعراض الخيارات التالية:

• الصكوك السيادية (الحكومية): وهي التي تصدرها الدولة وتعتبر الأعلى أماناً، ويمكن العثور عليها في أسفل جداول بيانات السوق السعودي (تاسي) حيث تجد الصكوك الحكومية ووقت انتهاء الصك.
• الصكوك التجارية (البنوك والشركات): مثل صكوك البنوك السعودية التي تقدم عوائد مجزية تتجاوز أحياناً حاجز الـ 5.5%.

كيف تختار بين الأسهم والصكوك؟

إن تحديد أيهما أفضل الاستثمار في الأسهم أم الصكوك بالسوق السعودية يعتمد كلياً على أهدافك المالية وطبيعة استثمارك:

• إذا كنت تبحث عن نمو سريع لرأس المال وتتحمل المخاطرة، فالأسهم هي مضمارك.
• أما إذا كنت تبحث عن توزيعات نقدية منتظمة وحماية للمدخرات، فإن الصكوك هي الملاذ الآمن والشرعي الذي ينصح به الخبراء.

نصيحة "النجدي" النهائية للمستثمر السعودي:

للوصول إلى الصكوك، ابحث في قائمة أدوات الدين بموقع "تاسي"، حيث ستجد تفاصيل كاملة حول تاريخ الاستحقاق، ونوع الصك (حكومي أو بنكي)، لتحدد الوجهة التي تناسب خطتك المالية طويلة الأمد، وينصح بها تحديداً للشخص الذي يحتاج إلى دخل ثابت ومستقر بعائد مجزي.

تابع جديد خدمات السعودية عبر Google News