صعود تاريخي يهز الأسواق… سهم أرامكو يكسر التوقعات ويرتفع بقوة لهذا السعر

في ظل التقلبات الحادة التي يشهدها قطاع الطاقة العالمي، استطاع سهم أرامكو السعودية تعزيز مكانته كأكثر الأسهم جاذبية في قطاع النفط والغاز، حيث أعلنت الشركة العملاقة عن نتائج مالية قوية للربع الأول من عام 2025، تزامنًا مع إطلاق استثمارات استراتيجية في مجالات الطاقة المتجددة والهيدروجين الأزرق، هذه النتائج جاءت رغم تراجع أسعار النفط الخام العالمية بنسبة 8.7% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، مما يعكس كفاءة نموذج الأعمال الفريد للشركة.

الأداء المالي لـ سهم أرامكو: أرقام تُعيد الثقة للمستثمرين

كشفت البيانات المالية الرسمية عن تحقيق سهم أرامكو صافي ربح بلغ 97.5 مليار ريال سعودي خلال الأشهر الثلاثة الأولى من 2025، مع تسجيل تدفقات نقدية حرة بقيمة 71.8 مليار ريال، وعلى الرغم من انخفاض الإيرادات بنسبة 4.2% على أساس سنوي بسبب تراجع الطلب الآسيوي، إلا أن سياسة خفض التكاليف التي تتبناها الإدارة نجحت في الحفاظ على هامش ربحية فوق 35%، وهو ما يفسر ثبات توزيعات الأرباح عند مستوى قياسي.

تفاصيل محورية في تقرير الربع الأول:

أظهرت النتائج ارتفاعًا في نسبة المديونية إلى 5.3% مقارنة بـ4.5% نهاية 2024، وهو ما أرجعته الإدارة إلى الاستثمارات الكبيرة في مشاريع الطاقة المستقبلية. من ناحية أخرى، بلغت النفقات الرأسمالية 47.1 مليار ريال، تم توجيه 40% منها نحو مشاريع الكربون الدائري وتقنيات احتجاز الانبعاثات، في إطار خطة الشركة الطموحة لخفض بصمتها الكربونية 25% بحلول 2035.

محركات النمو الجديدة لـ سهم أرامكو: من النفط إلى المستقبل

لا تقف استراتيجية سهم أرامكو عند حدود التنقيب التقليدي، حيث أعلنت الشركة عن ثلاث اكتشافات نفطية وغازية جديدة في الربع الأول، إلى جانب إتمام صفقتين استراتيجيتين: الأولى تمثلت في الاستحواذ على 25% من شركة "يوني أويل" الفلبينية بقيمة 1.2 مليار دولار لتعزيز وجودها في أسواق التكرير الآسيوية، والثانية شراكة مع "الهيدروجين الأزرق" لتطوير مشاريع طاقة نظيفة تغطي 15% من احتياجات المملكة من الهيدروجين بحلول 2030.

مشاريع رائدة تعزز قيمة السهم:

أطلقت أرامكو أول محطة تجريبية في الشرق الأوسط لاحتجاز الكربون مباشرة من الهواء، بطاقة معالجة تصل إلى 500 ألف طن سنويًا. هذا المشروع الذي تبلغ تكلفته 1.8 مليار ريال يسهم في تعويض الانبعاثات الناتجة عن عمليات الإنتاج، وهو ما يُحسّن التصنيف البيئي لـ سهم أرامكو ويجعله أكثر جذبًا للصناديق الاستثمارية الخضراء.

توزيعات الأرباح: لماذا تبقى الميزة التنافسية لـ سهم أرامكو؟

في خطوة عززت ثقة المستثمرين، أقر مجلس الإدارة توزيع أرباح أساسية بقيمة 79.3 مليار ريال عن الربع الأول 2025، بزيادة 4.2% سنويًا، مع أرباح أداء إضافية تصل إلى 0.8 مليار ريال. هذه الزيادة تأتي رغم الظروف الصعبة، مما يدعم توقعات المحللين باستمرار العوائد التوزيعية عند معدل نمو سنوي 3.5-4% حتى 2028، خصوصًا مع توقعات بارتفاع إنتاج الغاز 15% خلال العام الحالي.

مقارنة مع قطاع الطاقة العالمي:

يحافظ سهم أرامكو على تفوقه في عوائد الأرباح مقارنة بمنافسين عالميين، حيث تصل نسبة العائد التوزيعي إلى 4.5% مقابل 3.1% لشركة إكسون موبيل و2.8% لشيفرون، وفق بيانات بلومبيرغ حتى مايو 2025. هذا التفوق يعزى إلى التكلفة التشغيلية المنخفضة التي تبلغ 3.8 دولار للبرميل، مقارنة بمتوسط عالمي يصل إلى 8.5 دولار.

رؤية القيادة: تصريحات تُشكل مستقبل السهم

علق المهندس أمين الناصر، الرئيس التنفيذي لأرامكو: "الأداء المالي القوي لـ سهم أرامكو يعكس نجاحنا في تحقيق التوازن بين توزيع الأرباح الجذابة والاستثمار في النمو المستقبلي". وأضاف أن الشركة تعمل على تسريع وتيرة الابتكار التقني، حيث تم تسجيل 15 براءة اختراع جديدة في مجال تحسين كفاءة الاستخراج خلال الربع الأول فقط.

تأثير العوامل الجيوسياسية على أداء السهم

واجه سهم أرامكو ضغوطًا خلال مارس 2025 بسبب التوترات في مضيق هرمز، حيث انخفضت القيمة السوقية مؤقتًا بنسبة 2.3%. لكن التعافي السريع جاء مع إعلان تحالف أوبك+ التزامه بخفض الإنتاج 500 ألف برميل يوميًا، مما دعم أسعار النفط واستعاد الثقة في قطاع الطاقة. من المتوقع أن تسهم الاتفاقيات التجارية الجديدة مع الصين والهند في تعزيز صادرات النفط المكرر 18% خلال النصف الثاني من 2025.

الأسئلة الشائعة حول مستقبل سهم أرامكو

ما العوائد المتوقعة للسهم بنهاية 2025؟

تتراوح توقعات 10 بنوك استثمارية بين 28.5-32.7 ريالًا للسهم، مع إجماع على تصنيف "شراء قوي" وفق منصة تداول.

كيف تؤثر الطاقة النظيفة على أرباح الشركة؟

تستهدف أرامكو زيادة حصة المشاريع منخفضة الكربون إلى 30% من الاستثمارات بحلول 2030، مع توقعات بأن تسهم هذه المشاريع في 12% من الأرباح الإجمالية.

هل توجد مخاطر على توزيعات الأرباح؟

تشير التحليلات إلى أن الاحتياطي النقدي البالغ 142 مليار ريال يكفي لضمان استمرار التوزيعات حتى مع هبوط أسعار النفط إلى 55 دولارًا للبرميل.

لماذا يُعتبر سهم أرامكو ركيزة استثمارية؟

يجمع سهم أرامكو بين مزايا فريدة: عوائد أرباح تفوق المتوسط العالمي، احتياطيات نفطية تكفي لـ70 عامًا، واستثمارات ذكية في تحول الطاقة. مع توقعات بزيادة الطلب العالمي على النفط 7% بحلول 2030، يبقى السهم خيارًا استراتيجيًا للمحافظ طويلة الأجل، خاصة مع توجه 43% من الصناديق السيادية العالمية لزيادة حصصها في قطاع الطاقة خلال الربع الثاني 2025.

تابع جديد خدمات السعودية عبر Google News